Q&A – 评估货运’s Recovery

By | 2020年9月17日

以下 评估货运’s Recovery,第二届会议 FTR订婚 虚拟演讲系列,我们与FTR专家坐下来,回答了听众在Q考试期间未涵盖的问题&演示文稿中的A。

听取有关的完整讨论 货运状态播客 (也包含在这篇文章的底部)或阅读以下完整转录的Q&A.


目录:

  • Q1:供应侧的容量
  • Q2:容量& Drivers
  • Q3:到2021年的供求环境
  • 问题4:COVID-19的剩余波动性
  • Q5:再次关机的风险
  • Q6:中断的长期影响
  • Q7:反弹在卡车上& Trailer Orders
  • Q8:近期旺季的运力问题
  • Q9:卡车容量’对铁路市场份额的影响
  • Q10:铁路绕过短期恢复潮吗?
  • Q11:合并问题
  • Q12:新兴趋势

免责声明:该文本是从录音中自动转录的,可能包含与讲话者意图不同的印刷,语法和上下文错误。


问题1:供应方的能力

乔纳森·史塔克斯(Jonathan Starks): 容量似乎是一个主要问题,试图了解容量的供应情况实际上是很多人关注的焦点’s minds. We’我们有停放的卡车,我们’新卡车的订单很好,我们的卡车销售和生产仍在继续。您如何看待当前容量环境的基本要素?

埃里克·斯塔克斯(Eric Starks): 所以那里’这个问题这么多了。我们发生了很多事情。总的来说,如果您查看容量,则容量相对平衡,我们’实际上,我们看到了一点多余的容量,因此我们已经完全标准化了。但是,当我们查看现货市场上发生的事情时,Avery将能够再多谈一点。但是,我们确实在网络研讨会中谈到了这一点,这实际上将在现货市场发生。它’确实,事情一直在收紧,因此我们在不同市场之间存在脱节。但是总的来说,我们仍然有相当数量的卡车停在栅栏上,因此没有必要购买大量设备’t there yet. We’我们看到卡车和拖车的订单有所反弹,’s been good. 那 ’是一个积极的迹象,但那’s fairly normal. 那 ’并非总是会有更换周期的一部分。因此,在接下来的几个月中,我们看到了市场可能真正趋紧的地方。但我认为’生命短暂,我们’我将不得不去看看它如何发挥作用。一世’d love to get Avery’我们继续进行此讨论。

问题2:能力& Drivers

乔纳森·史塔克斯(Jonathan Starks): So, Avery, let me sort of start there, and then also add in the issue of getting drivers into the system. 那 ’一直是传统的症结所在。现在如何影响市场?

艾利老虎钳: 当然可以,Eric’要知道,很多人只看现货市场就会感到困惑,他们说,你知道吗,产能非常紧张。好吧,现货市场以这种方式行事的原因之一是,许多运营商没有看到一定需要让驱动程序完全恢复’造成市场混乱。因此,现货市场似乎总是夸大’如果它看起来总是比实际温度更高,则确实会发生这种情况,尤其是在上行方面。当然,市场正在加强’毫无疑问。而你不’除非有现货市场,否则不会出现那些极端情况’的压力。但是压力是非常集中的,我们稍后可以讨论。但它’高度集中在消费领域和高度集中,甚至更具体地与库存相关,例如我们要从哪里获得驱动力?您知道,在“参与”会议上提出的问题之一是,新司机将来自何处,他们将会有多好?我们似乎总是找到他们,我知道’这不是一个很好的答案,但是它们来自各个地方,而且总是最终到达。我的意思是,我认为随着时间的流逝,我们肯定会看到一些变化,其中之一是,我怀疑在未来十年或更短的时间内,我们将允许21岁以下的驾驶员在各种条件下驾驶,包括使用某些技术。那’一个地方。但是那’这不是立即的解决方案。他们的第二好’将会是,你知道,我想我的glib答案是,嗯,有’不会比我们得到的驱动程序更好。但是我确实认为我们’看到越来越多的人采用先进的驾驶员安全辅助系统,碰撞警告,自适应巡航车道等。如果我们看一下他们的健康状况如何,如果我们’严格讲驾驶技巧,那么我确实认为我们正在看到一种相当迅速的过渡,即过渡到车辆,驾驶员或驾驶伙伴的环境。车辆不仅是驾驶员操纵的东西,而且驾驶员本身就是方程式的一部分。我认为在短期内,’在这种情况下,自动驾驶真正取得了回报,而不是无人驾驶卡车,而是这种伙伴关系。 我要指出的是,回到我以前关于年轻驾驶员的观点来看,这些技术与限速器一起,是联邦汽车安全技术管理局要求年轻驾驶员具备的技术。’重新开车去跨州。

问题3:2021年的供需环境

乔纳森·史塔克斯(Jonathan Starks): 因此,就我们现在所处的位置而言,如何使美国重新回到更加平衡的供需环境?我们在那里还是到达那里?会有持续的压力吗?您如何看待今年完成的比赛,然后开始为2021年做准备?

艾利老虎钳: 是的,正如埃里克指出的那样,我们’并不会像您想的那样严重失衡。实际上,如果您要研究整个卡车市场,那么我们仍然处于相对较弱的利用率水平。您知道,当然没有什么比我们在2017年,2018年的情况好。但是,当我们从以下角度考虑时,’比方说,在公路货车上,我认为每个人在问这个问题时都会集中精力。您知道,我确实认为我们确实在2000年8月看到薪资工人回来了,其中大多数可能是司机。我们避风港’小型运营商和其他运营商大量退出了市场。他们可能已经闲着,但他们没有’失败了。因此,我希望我们在八月份看到的这种招聘在接下来的几个月中至少会保持强劲,因为所有指标都是’确实需要它们,并且我们将继续稳定下来,尤其是一旦我们过了9月(也许是10月)之后,因为我们显然面临着一个真正的挑战,那就是我们在货架上落后了。我们仍然落后,还有很多货架。我们’现在刚好在上个月左右真正恢复了进口量,以便满足假期需求。因此,这是一个近期的挑战。但是我确实认为,一旦我们过了十月,当然一旦我们到达了黑色星期五或网络星期一,如果今年这种情况仍然存在,我们’我认为,这将是一个更加正常的环境。

乔纳森·史塔克斯(Jonathan Starks): 埃里克,你有补充吗?

埃里克·斯塔克斯(Eric Starks): 是的,所以艾利(Avery),我100%同意您在说什么,我’我只是要强调他正在谈论的一个项目。因此,我们在会议期间谈论了库存。实际上,艾利(Avery)做得很好,并且正在查看有关库存的更及时信息。而且它们在那儿很紧’只是系统中的库存不多。而且’不仅是零售。我们’重新开始在批发领域也看到了这一点。因此,这基本上会在短期内给运输业带来相当大的压力。而且我们想知道在进入十月的九月时,这种状况是否会开始减弱。但看起来像’至少在接下来的几个月中,随着我们开始进入假期,这种情况将继续存在。因此,我确实认为您现在可能会出现更多的泡沫,在此情况下,货物运移了很多,然后在年初开始逐渐减弱。但它’现在很难说。我的意思是,货运是所有这些背后的驱动力。如果我们看到货运市场回暖,那将带来很多弊端。所以我们’我将继续关注这一点。

问题4:COVID-19的剩余波动性

乔纳森·史塔克斯(Jonathan Starks): 好的,谢谢,埃里克。现在让’我们继续使用Wayback Machine, ’可以追溯到2020年3月上旬。我们一直在不断修改和更新我们的预测,以及在经历这种大流行初期时环境的状况。从现在到现在,从现在到现在,我们是否能够更好地了解什么是市场现实以及我们的期望是什么?还是随着我们的前进,这些假设对市场的前景仍然存在很大的波动性?

埃里克·斯塔克斯(Eric Starks): 在那里’真的很有趣,因为答案很复杂。对?因此,我们认为今天比开始时了解的更多。然后’是的。我们的确是。我们了解更多。但是,为什么事情发疯的根本前提是因为冠状病毒,所以从某种意义上说,这是变色龙。’千变万化。和我们’重新尝试了解这种影响是什么样的。因此,我认为我们早些时候的某些波动已经消散了。但这不’这意味着总体上来说,风险已经发生了重大变化。因此,最终,我们的期望是,我们可以恢复到正常状态,并且经济的运作方式将以我们传统上理解的方式表现。但是大约一个月前举行经济参与会议时,我们谈到了那里正在发生的需求破坏,而我们没有’回到以前的预测水平。因此,这仍然会有些波动。所以如果人们期望我们’不会有波动,我想你’re crazy. There’仍将是波动性,我们目前的最佳估计是试图朝着这种趋势类型的增长环境发展。你呢’会在上方和下方的任何给定时间点查看东西。我们’只是试图做到这一点。

艾利老虎钳: 是的,我要补充一点,我在参与会议期间确实指出了这一点,’值得重申的是,在需求方面,我们的预测肯定会更加稳定。所以我们没有’真的看到了一个大转变。某些细分市场的兴趣转移有些重要。但是,例如在总体负荷预测中,我们’几个月来一直在6%到7%或6%到6%之间。而且’有点移动。但这当然阻止了那些疯狂的波动。它’在速率方面,我认为事物的波动仍然很大。然后’之所以是s,是因为显然您有更多的费率输入,因为您有所有输入要投入货运,然后又有所有输入要投入运力。而且您还具有某种心理上的,谈判的元素。这种情况比甚至在17或18年我们所经历的情况都更加动荡,您所知道的一切都是渐进的。这是一个非常陡峭的增量。但这是增量的,而您没有’下降幅度很大。几乎都是向上摆动。因此,它变得更加稳定,尤其是在需求方面。

问题5:再次关机的风险

乔纳森·史塔克斯(Jonathan Starks): 所以,埃里克,如果我们’重新获得至少某种稳定感’开始蔓延。如果我们有另一个关机环境会怎样?这是否使我们回到了我们早期的困境?还是现在我们有更多信息可以更好地评估这种影响会是什么?

埃里克·斯塔克斯(Eric Starks): It’我不知道的情况’认为很多人都想看,但是’如果冠状病毒做一些我们不愿意做的事,那不是不令人难以置信的’没想到。但是,是的,我认为我们对外观有更好的了解,因为现在至少可以以一种更好的方式进行调整,以便可以说,如果此处发生关闭,则可以。这就是我们早期看到的影响。因此,我认为我们可以做得更好,尝试去理解,这看起来像什么?我的确有一个最近的问题,有人说,好,我们可以量化例如’当您对面罩和关机以及所有事物有不同的法规时,在不同州和县之间发生的情况是什么?对。它的全部范围和答案是否定的,您确实可以’t。因此,我们要做的是必须对所有内容进行广泛的笔触,以试图了解它的外观?而且我认为我们确实有不错的选择。因此,如果确实要进入另一个必须关闭的环境,则希望不会。’成为事实。但是我确实认为我们有更好的工作,并且我们实际上可以帮助行业了解这些含义。

问题6:干扰的长期影响

乔纳森·史塔克斯(Jonathan Starks): 因此,艾利(Avery),如果我们现在尝试从短期中断中转移出来,您会知道,所有这些零件的库存中正在发生的所有事情,并试图理解。这种中断的哪些部分具有更大的持久力,这种变化如何改变您对未来交通状况的评估?

艾利老虎钳: 当然。嗯,我想 我必须从电子商务开始,在大流行期间,电子商务从惊人的增长变成了难以想象的增长。而且,是的,其中一些显然是短期的。但我认为,尤其是在人们在线购买商品之后(近六个月以来,这种情况比平常更多),’会坚持下去。因此,我认为电子商务本来就很强劲的势头现在已经加速了。现在,在卡车载重与最终行驶里程方面最终如何发挥作用仍然是’尚不清楚。原因是,您知道,很多人认为电子商务直接针对消费者的分销,但是’路边取货量的大幅增加,店内取货的使用,将实体零售商用作非商店零售商的分销点。我想我们都知道那些例子知道。因此,Omni渠道使事情变得复杂,坦率地说,这意味着更多的购买,也意味着更多的卡车装载,因为,即使是从配送中心直接分发给消费者的商品,这些商品也必须以某种方式到达配送中心。所以’s a big one. It’仍在努力。我要指出的另一个是 ’即将到来或导致人们对数字免费匹配工具的接受度有了更大的认识,因为您遭受了如此难以置信的破坏,这绝对需要运营商和经纪人在他们尚未建立关系的地方寻找能力。已经具备了能力。这自然会导致您将更多的精力放在建立例行连接上,这是当您遇到极端情况(路线指南和供应链中断)时的处理方式。很难得到确切的数字。但是,你知道的’在我和Shelly讨论的部分内容中,当我们有一段时期时,4月承运人没有货运,而8月经纪人没有承运人。无疑,这导致人们希望找到一种方法,以使更大的玩家群体更加了解容量和需求。

问题7:在卡车上反弹& Trailer Orders

乔纳森·史塔克斯(Jonathan Starks): 绝对可以。谢谢,艾利。一世’还有一些关于容量的问题,这些问题将通过。而且,埃里克,我们’从你开始。我们’我曾经说过一些零碎的话,但是我们’如果我们在这里正面解决这个问题’拥有15%或更多的船队’闲置或未充分利用,为什么我们看到卡车和拖车的订单出现反弹?

埃里克·斯塔克斯(Eric Starks): 那 ’这是一个很好的问题,因为很多像我这样的人’不明白为什么有人在那里买卡车’坐在那里的多余产能?好吧,这实际上归结为替换。如果您是车队,通常会有直接为您的车队挑选的卡车。我们也有专用设备’在那里,然后您也拥有私人车队中的物品’不一定要出租,并且可能需要某些城市类型的申请。所以’遍地都是。我们看一下这些数字是什么,北美数字的基本替换订单行为将在每月17到2万之间,’s kind of where we’现在就坐。我们’重新坐在更换的高端位置,也要正确地看待这一点,如果您只是在考虑机队的更换,那么当我们说更换时,就是您’重新更换陈旧的设备或您有更多里程的设备,然后想要将其投入二级市场,’通常,但可能占卡车总人口的5%。它’每年都不是一个大数目。真的,你’在很长一段时间内重新换掉了全部舰队,’不会在一夜之间发生’这就是为什么我们要查看数据的原因’这就是为什么我们试图了解。是因为那里’的扩张是由于货运量增长而发生的,还是现在只是替换?它只是替换。

问题8:近期旺季的产能问题

乔纳森·史塔克斯(Jonathan Starks): 行。谢谢你,埃里克。艾利(Avery)和闲置设备一样,是要成为重要的一块。但是如果我们’重新看一下市场上活跃的设备’我们期望看到更高的利用率和那部分市场,如果我们’在让其他驱动程序重新进入系统时遇到麻烦,我们’在传统的秋季旺季来临之际,我们是否会在近期内努力满足一些需求和潜在的产能紧缩?

艾利老虎钳: 是的,我的意思是,接下来的几个月,就像我前面提到的那样,也许直到黑色星期五和网络星期一,否则可能会变得非常疯狂。在Truckstop.com系统中,我们可能在卡车的载重量比方面达到了顶峰,但可能并非如此。你知道,我们’您知道,开车和冷藏都创下了记录,进入劳动节假期,由于假期的缘故,它有所散去。你知道的’不会很容易。一切最终都完成了。它’可能会产生很多非常高的即期利率,’可能会导致很多登录奖金以及类似的情况。在执行旧任务之后,我们看到的一些事情就在那里’对此没有唯一的解决方案。除了说’要完成,我会说,您知道,我们供应链中发生的事情并没有使它变得更容易。例如,从一些主要的零售商那里按时交货,例如,’也是一个竞争因素,因为每个人’试图获得市场份额。因此,尽管我们的零售存货与销售比率非常低,但我们’要求更快的周转时间可能会给系统带来更多压力。你知道那里’对此无能为力。我不’看不到美国总统进来告诉人们他们可以’做到这一点。但是我想简短的答案(为时已晚)是,再过几个月,这将是非常混乱的。

问题9:卡车容量’对铁路市场份额的影响

乔纳森·史塔克斯(Jonathan Starks): 好吧,埃里克,很明显。但是我们’我们一直将注意力集中在卡车环境上,以解决所有这些问题,然后在上周进行了“参与”会议。但是我们处于多式联运的环境中,当我们看铁路时,联运之外的增长似乎很缓慢。因此,传统的载货汽车市场正在复苏,但速度要慢得多。因此,当您查看卡车的运力,环境和铁路环境时,是否有一个时间点,运力紧缩到足以使铁路能够获得一定的市场份额?

埃里克·斯塔克斯(Eric Starks): 当然可以,但是那时候我还没有头绪。我喜欢这个玩得太多了。所以我们真的不’我们不知道确切的时间安排,但是我们所知道的是,铁路恢复的轨迹肯定很慢。就像你提到的,乔恩,你有什么区别’发生了什么,汽车贷款市场以及什么’发生在联运和联运中’肯定开始看到一些力量。但是,手推车市场实际上正在按照我们认为复苏将进行的方式行事。所以’这种缓慢而稳定的’将会继续遵循’与制造业有关。所以我们’我真的没有预料到这个特定周期会出现明显的运力紧缩,但是对于现在的铁路,’我会在某些特定类型的设备上看到它。但总的来说’看起来会非常有限。所以它不会’直到2022年,我们才真正开始看到来自铁路的真正竞争,并且在许多情况下,某些市场份额发生了变化。但它’真正取决于货运量。谁可以移动那个?我猜不是谁,系统中实际上正在运输哪种类型的货运,因为’这将决定您将货物移至何处以及由谁移走。你不’拥有大量的模式份额转移机会。

问题10:Rail 通过 pass短期恢复是否激增?

乔纳森·史塔克斯(Jonathan Starks): 所以如果’s true that we’就目前的库存推动环境而言,在该细分市场中,铁路显然不是联运之外的赢家,’这是一个较慢,较大的动作。如果你’重新尝试移动库存,您’重新尝试快速移动。那么,这是否意味着在短期内,铁路实际上绕过了这种短期复苏的浪潮?

埃里克·斯塔克斯(Eric Starks): 我不’不要以为他们直接绕过了它,因为在某些情况下我想是的,因为’零售情况。但是,当我们开始涉足批发和制造时,他们就参与了。所以’很明显,随着我们的前进,他们将继续看到一些好处。但正如我所说,’实际上,这将更加取决于要转移的商品类型,而这只会是缓慢而稳定的增长。  那 ’在我们与工业部门一起前进时,我们如何进行预测,’只是载货业务的一部分。

问题11:合并问题

乔纳森·史塔克斯(Jonathan Starks): 行。谢谢你,埃里克。艾利,我们’在过去的几十年中,我们看到了航母整合的各种高峰和低谷时期。您是看到COVID还是具体看到它,一旦我们获得了COVID,这个后COVID的时间框架就有可能加剧整合量,或者您认为它只是某种程度的传递,然后市场又回到了之前的状态?

艾利老虎钳: 当然,我认为答案几乎完全取决于未来3、6个月的情况。我们在参与会议上聊了很多。我们避风港’今天我真的谈论过有关风险和可能需要更多刺激的需求,或者我的想法不是潜在的失业状况,我不’不知道如果不增加2800万人的话,我们将如何保持发展’的收入。但是,您知道,如果我们假设我们现在已回到正常的复苏状态,并且没有因缺乏刺激而使事情变得软化的风险,或者显然,正如我们之前提到的,三分之一一波感染之类的东西呢?我不’t think so. 我不’t think there’巩固的动力超过了正常水平。我们’通过“薪资保护计划”和其他形式的援助,我们已经向运营商投入了很多钱。显然,事情真的很暗淡的时间很短,大约6周,也许2个月。然后,即使在工业领域,情况也开始恢复。所以我不’看不到它的发生。我认为风险是,我们知道W的确比W高得多,’不是V,但是现在肯定不是训练成为W,但是,如果我们有W,是的,我认为我们确实看到了一些压力,并且确实看到了一些巩固。

问题12:新兴趋势

乔纳森·史塔克斯(Jonathan Starks): 行。谢谢,艾利。  All right, we’今天就结束我们最后一个问题,埃里克。当您查看当前的总体趋势时,尤其是在此COVID环境加速下的趋势中,随着我们摆脱这种特定环境,您会看到什么新出现的变化,’re in right now?

埃里克·斯塔克斯(Eric Starks): 希望成长。真是奇怪的时刻。我们恢复正常了吗?不,我不’认为我们做到了。当我们总体来看全球增长缓慢时,有很多事情在起作用。我们需要对此有所了解,最终,您知道,如果我们能够得到我想要的结果,我想我’我要去这个或我’d希望看到更加稳定,经济的缓慢增长类型是可以预见的,波动很大,这是非常不可预测的。  It’看看市场,市场如何发挥作用会很有趣,但是’s what we have, the model. 那 ’s为什么我们有模型来帮助我们评估它的外观?因此,我们一直非常努力地关注并试图了解该模型中的风险所在。这继续表明我们没有’最早要到明年年中才能回到大流行前的水平。所以’将会是一场缓慢而稳定的比赛。

乔纳森·史塔克斯(Jonathan Starks): 好的,埃里克,谢谢。艾利,谢谢。你们有美好的一天,我们’期待再次做这些播客问卷中的另一份。

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