阿克’的观点:经济刚刚起步

By | 2020年3月10日

 

随着2019年的发展,经济增长放缓,下行压力大于上行压力。在第四季度,由于经济方面的巨大不确定性,商用车市场突然转向南方。企业讨厌不确定性,因为它使计划变得困难,并且大大增加了新投资的风险。结果,卡车车队对购买新卡车和拖车变得谨慎。

但是,在新的一年中,许多不确定因素已从环境中消除。 1月15日,与中国签署了第一阶段贸易协议。尽管大多数关税仍然存在,但基本上是贸易战的停火。企业已经对贸易冲突做出了反应,这项交易使他们重新有了信心。第二天,美国参议院批准了USMCA。是的,可能要花费数月才能看到新交易的好处,但是北美的贸易状况的不确定性随着那一票的消失而消失了。

我相信这两项行动消除了足够的不确定性,从而使经济有机会得到提振,并在2020年开始以高于大多数经济学家预测的1.7-2.0%的速度增长。我们有机会。是的,经过几个月的动荡,我们终于有了机会。

但可悲的是,在这种风险的中间,真空清除了COVID-19病毒。我已经说了一个多月,直到第三季度设备市场一直保持直线增长,除非外界对经济的冲击使他们偏离了轨道。冠状病毒更像是地震,有可能造成火车事故。

对于预报员来说,COVID-19是最野的通配符,是黑天鹅中最黑的通配符。这是完全不可预测的,几乎影响着人类经济行为的各个方面。但是,预报员可以进行预报。因此,有人要求我两次,首先是在网络研讨会上,然后是在广播上,以预测该病毒对货运和货运市场的影响。

我在2月初的回答是,该病毒似乎已被控制,仅在供应链中造成了一些轻微破坏,但符合“如果情况变得更糟”……当然,三周后情况变得更糟,因此答案改变了到“供应变化正在受到影响,货运也会受到一些影响。这种情况持续的时间越长,影响就会越大。”

有趣的是,这些答案两次都不够。后续问题是相同的。 “但是您是否不认为该病毒在美国传播会严重影响货运?”。  

我的回答是:“如果情况变得如此糟糕,以至于我们在美国出现货运中断,那么我们将面临比仅是延迟装运的更为严重的问题。”

这就是问题的症结所在。病毒影响越大,对卡车运输业的影响越大。供应链中断已经在发生。俄亥俄州的一家小型制造商报告说,他无法从中国供应商那里获得急需的材料。最稀缺的商品?油漆口罩。

自然,对于病毒对经济的影响,经济学家之间存在分歧。我最近参加了一个当地的经济论坛,并听取了面板上的经济学家的话。三位经济学家一致认为,COVID-19的影响要小于2003年的SARS大流行。他们说,经济将在第二季度受到冲击,但大部分损失将在第三季度和第四季度弥补。但是,一位著名的经济学家本周表示,该病毒今年将对美国经济造成毁灭性的打击。

2月份,第8类卡车的初步订单显示该病毒对我们行业造成约20-25%的负面影响。这是一个重要的经济指标,因为卡车制造代表了制造业,卡车货运与整个经济的很大一部分相关。数字表明,经济将在第二季度遭受重创,而在第三季度可能不会反弹。因此,我敢冒险说,经济最终将比预测小组认为的要差一些,但希望不会造成灾难。

在这种威胁开始之初,许多经济学家预测“ V”型经济将急剧下降并立即反弹。但这是不现实的,因为这是一个全球市场。供应链已经中断,将需要比以往更多的时间来恢复。基于历史和一些细节,这可能是许多人的非理性过度反应。问题是您不知道自己反应过度,直到发现自己实际上反应不足,到那时为时已晚,局势已失控。我的预测是,正常活动将在7月恢复。

而且也不要在股市中寻求“ V”型复苏。现在更像是WWWWW趋势。但是市场是由于需要纠正,该病毒正在从气球中吸走更多的空气。

将所有这些不确定性加在一起,就几乎不可能进行预测,无论是经济还是卡车运输行业。即使情况稳定下来,经济指标也会出现偏差,类似于大萧条后发生的情况。没有“病毒”因素可插入标准经济模型。这确实是一个通配符。是的,最疯狂的牌。出于超越我们行业的原因,我们希望并祈祷事情不会变得太疯狂。

 

 

 

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About Don 阿克

Don在运输行业拥有20多年的经验,其中包括与行业供应商Hendrickson International的16年合作经验。 Don具有非常强的预测和市场分析背景。在Hendrickson任职期间,Don开发了预测模型,方法和流程,以准确预测卡车和拖车的制造以及产品需求。 Don撰写了行业经济通讯,并获得了顶级行业分析师的声誉。现在他在FTR工作,他的行业供应商背景提供了“客户观点”。