Ake的观点:2019年第8类市场很恐怖

By | 2019年12月5日

 

您可以在2019年从戏剧性的8类市场上拍电影。但这将是一部糟糕的电影。还有我们之前看过的电影。

那是最好的时光

这部电影以业界的喜悦开始。 2018年的货运激增为卡车带来了空前的需求(不包括2006年的预购排放量)。 OEM正在尽快启动卡车。供应商在2018年出现中断后仍能跟上潮流。经销商终于获得了库存,他们飞出了大门。舰队使卡车投入使用,利润增加。工厂工人,卡车司机,投资者和每个行业利益相关者都很高兴,高兴,高兴。

但是后来事情变了

到今年年底,货运增长停滞。车队有足够的卡车来处理可用的货物。 OEM的生产速度变慢。 OEM和供应商都将裁员。卡车司机的工资,特别是业主经营者的工资下降。性能较弱的船队破产。由于高度的经济,贸易和政治不确定性,机队取消了明年的订单。随着电影于12月底结束,业界人士都为之悲伤,并对未来感到担忧。

而且我们之前看过这部电影

8类卡车市场是整个经济中最周期性的行业之一。尽管这种衰退与以前的衰退相似,但确实具有一些独特的功能。对2019年FTR的预测是今年上半年表现强劲,第三季度下降,第四季度进一步下降。

2019年上半年的建造量甚至高于我们的最高数字。我在5月中旬举行的FTR 6月预测会议上意识到有些不对劲。我们在第3季度市场疲软,但没有迹象表明产量在7月之前的短短6周内根本没有放缓。第三季度确实有所缓解,仅减少了3%,但在将近93,000辆汽车中,它仍然是历史上销量最高的季度之一。

但是有关Q4下降的预言始于7月。随着货运量增长放缓,车队信心开始减弱。即期汇率和利润均下降。由于车队撤回了他们几个月前下达的订单,OEM订单积压下降的原因是订单减少和取消量增加。卡车的供应终于赶上了需求,而需求总是在发生,但是这次却更加突然了。有传言称,尽管第三季度产量依然强劲,但OEM厂商仍在考虑大幅削减第四季度产量。在八月份的会议上,我大声地想:“ OEM将做什么?疯狂地建造了9个月,然后将整个系统关闭了?”我说的时候听起来很疯狂,但现在还不疯狂。

过山车这次很疯狂

之前,我们已经经历了行业的巨大需求波动,但是这次却没有。例如,在过去的12个月(2018年12月至2019年11月)中,第8类订单等于180,400。在前12个月(2017年12月至2018年11月)的订单为513,500张。当然,经济震荡,极端的外部因素,造成这个陡峭火山口的黑天鹅是……。哦,是的,没有一个。这只是8类市场的周期性。

从第三季度到第四季度,产量预计将下降约30%。再一次,最大的经济打击是……没有。尽管目前存在足够的经济和环境压力,以增加进入2020年的不确定性:

          一季度GDP增速降至0.9%。

          2020年大部分时间货运量仅增长0.5%左右

          制造业增长连续四个月下降,可能会走向“制造业衰退”(在50 ISM之下为六个月或更长),与2015-16年相似。

          由于贸易战,关税,USMCA等导致的不确定性

          每日新闻中的政治动荡。

          即将到来的2020年选举将随着一天的临近而减慢商业投资。候选人之间的经营理念的预期差异将放大这种影响。

经济衰退谈?

几个月前,有很多经济学家提高了2020年经济衰退的可能性。这些预测并没有太多支持,而且这种说法很快就消失了,人们普遍认为没有经济衰退的迫在眉睫。

但是,我认为基于上述因素,现在有一个更好的衰退论据。同样,八级市场是一个领先指标,十月和十一月的订单数量确实预示着可能的麻烦。我认为2020年不会出现衰退,但情况与2016年类似,当时经济增长几乎停滞了。在短时间内将经济推入水下并不需要太大的倾角或外部力量。

根据10月和11月的订单,第一季度生产似乎开始疲软。如果2月份制造业开始恢复,它将稳定8级市场,订单将增加。希望这部电影的2020年版本不是恐怖电影。

 

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关于唐阿克

Don在运输行业拥有20多年的经验,其中包括与行业供应商Hendrickson International的16年合作经验。 Don具有非常强的预测和市场分析背景。在Hendrickson任职期间,Don开发了预测模型,方法和流程,以准确预测卡车和拖车的制造以及产品需求。 Don撰写了行业经济通讯,并获得了顶级行业分析师的声誉。现在他在FTR工作,他的行业供应商背景提供了“客户观点”。